来源：金融家（ijrjia）
作者：金融家
潘潘今天，彭蕾卸任董事长，井贤栋接棒，蚂蚁金服完成了历史性更替。
“这是蚂蚁历史上最重要的领导团队更替，不仅仅是为了传承，更重要的是蜕变。长江后浪推前浪，前浪方可闲庭信步，这是人材队伍上最大的成功。”
发出这封信的马云，对蚂蚁金服的未来，已经绘好了蓝图。
从阿里巴巴收购蚂蚁金服33%股权的那天起，蚂蚁金服扫清了上市路上最大的拦路虎之一。迟迟没有明确表示上市的蚂蚁金服，或许在等待A股的召唤。
作为蚂蚁金服亲儿子的支付宝，是中国人的心头好，却在昨天遭遇了来自人行的一张18万元罚单，距离上一张罚单也仅仅过去了一个月。
而年初，央行官员约见蚂蚁金服，更是导致数十亿美金ABS产品计划被叫停。
处于上市关口的蚂蚁金服，在易帅之后，无疑踩了一脚油门，进入关乎存亡的生死时速。然而，上市之路依旧艰难无比，充满挫折。
01上市前的交接
马云对这一交接表达了极高的赞誉，称其为“人材队伍上最大的成功”。
彭蕾在年蚂蚁金服集团正式成立时，就被委以重任出任董事长兼CEO，被马云誉为“几乎所有金融创新领域的拓荒者”。
现在，拓荒者离开，原CEO井贤栋兼任董事长。
井贤栋身上的秘密有很多，这位低调的大佬，是阿里27位合伙人之一，于年加入阿里巴巴，曾任支付宝CFO，年蚂蚁金服成立后出任COO，年6月起，担任蚂蚁金服总裁，年，在蚂蚁金服成立两周年的时候，井贤栋从彭蕾手中接下了蚂蚁金服CEO的接力棒。
3年时间，井贤栋带领支付宝成为了中国“新四大发明”之一，使蚂蚁金服确立了科技、责任、全球化3大战略，完成了B轮融资，对前沿技术的布局和储备进行了前所未有的投入。
这样一位马云的左膀右臂，在年任命为蚂蚁金服CEO之前，互联网几乎查不到个人信息。但是，他却是全球互联网历史上最大的两轮私募融资的操盘手，指挥完成了蚂蚁金服的两轮共计65亿美金的私募融资。
如果按照蚂蚁蚂蚁金服一直以来的发展规划，拿下全部金融牌照，在金融领域当领头羊，那么，井贤栋完全没有必要担任蚂蚁金服董事长一职。
此次易帅，必然是为了更大的动作。而蚂蚁金服最牵动人心的一步棋，就是上市了。
甚至有消息称，蚂蚁金服上市后，马云会成为世界首富。
而马云，也在不余遗力的扫清蚂蚁金服上市的各种障碍。
02上市，时刻准备着
此前的两会上，百度李彦宏、网易丁磊、搜狗王小川等一众大佬在被问及是否愿意回A股上市时，纷纷做出了肯定的表态。
而马云由于没有参加会议，不是人大代表，无法得知其态度。但是，早在年马云就曾公开发声：
“希望蚂蚁金服在A股上市。”
马云有一个A股梦，而阿里是在美国上市的，他的A股情怀只能通过蚂蚁金服实现。
2月1日，阿里巴巴与蚂蚁金服联合宣布，阿里将通过一家中国子公司入股蚂蚁金服，入股后获得蚂蚁金服33%的股权。
年8月，阿里巴巴与蚂蚁金服达成协议，蚂蚁金服每年向阿里巴巴支付其税前利润37.5%的知识产权及技术服务费。同时，在条件允许的情况下，阿里巴巴有权入股并持有蚂蚁金服33%的股权，并将相应知识产权转让给蚂蚁金服，上述利润分配协议终止。
根据相关法律规定，拟A股上市企业应做到股权清晰。
而蚂蚁金服与阿里巴巴所做协议，显然存在重大股权变动的可能性。因此，马云想要带领蚂蚁金服A股上市，必须先解决这个问题，好在问题很容易解。
一方面是蚂蚁金服的上市迹象显露，另一方面是证监会喊独角兽回归A股。
原本一拍即合的事情，却并不是那么简单。
据媒体此前报道，蚂蚁金服既不算新经济，也不算独角兽，而是金融类企业，并不在*策支持范围内。
蚂蚁金服尴尬了，马云也头痛了。
03上市难，难于上青天
对于蚂蚁金服来讲，A股上市很难。
去年7月份的金融工作会议后，央行对蚂蚁金服的态度来了个°转弯，民企只能当配角，也就是，不能抢银行的饭碗。
而蚂蚁金服的高杠杆问题，更是使得监管部门虎视眈眈。
年初时，央行官员约谈蚂蚁金服讨论高杠杆问题，约谈结束后，蚂蚁金服暂停发行价值数十亿美元的ABS产品，更是使得部分用户的借呗功能关闭。
蚂蚁金服旗下的花呗借呗只有38亿的注册资金（重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司注册资金18亿，重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司注册资金20亿），按照规定可以放大2.3倍，也就是可以做87.4亿的生意。
但是彼时，蚂蚁金服的放贷规模高达亿，消费杠杆接近80倍，严重违反了相关规定。
央行作为国家机构，为了国家资本和投资安全的考虑，必须要出手干预。
此后，蚂蚁金服紧急追加注册资金，这才堪堪躲过一劫。
而蚂蚁金服的合规问题，也一直遭人诟病。
蚂蚁金服的放贷主体是重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司和重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司，据了解，重庆从来没有批过某个小贷公司可以向全国范围内放款，重庆的小贷公司只是工商注册，所有行为必须符合银监会的规定。
所以，蚂蚁金服和趣店以及其他所有小贷公司一样，是在网络现金贷业务监管体系不完善的环境中的阶段性产物。
因而，监管朝着蚂蚁金股开刀，也就不足为奇了。
昨日，支付宝因违规被罚18万元，原因是收集个人金融信息不符最少、必要原则，而这已经是支付宝今年收到的第二张罚单了。
据悉，支付宝违规具体在三方面：
首先是客户权益方面：(1)金融消费者知情权保障不充分；(2)消费者的自主选择权保障不充分。
其次是产品宣传方面：(1)在视频宣传中开展引人误解的宣传；(2)在支付宝官方微博中开展引人误解的宣传；(3)处理完毕的投诉占比计算不实，导致对外公布的数据与实际不符。
此外还有个人信息保护方面：(1)个人金融信息收集不符合最少、必需原则；(2)个人金融信息使用不当。
18万元的处罚，对于发个红包就是几亿的马云来讲微不足道，但是却透露了一个重要的信号：
蚂蚁金服的日子，并没有外界看的那么风光，甚至有些岌岌可危。
蚂蚁金服的上市之路不会太平，是生是死还是个未知数，在这生死通道中，马云和新的掌门人，又会将它带往何处？
附马云内部信全文：
各位阿里、蚂蚁的同学们：
今天是一个非同凡响的日子。
我向大家通报，自年4月9日起，彭蕾卸任蚂蚁金服董事长，专注全球化发展。井贤栋(Eric)接任蚂蚁金服董事长的同时，兼任CEO。
彭蕾为蚂蚁奋斗八年。八年前，蚂蚁还名叫支付宝;八年后的今天，蚂蚁带着已经成为中国新四大发明之一的支付宝，以及其他各种深入人心的服务，承载着全球消费者的期盼。
八年来，我们最大的快乐是参与和见证了中国金融科技的飞速进步。今天中国整体的金融科技在世界上处于领先地位，这不是蚂蚁的一骑绝尘，这是国家的遥遥领先。
八年中，我们最大的骄傲是不论经历何种艰难时刻，蚂蚁始终能够回到初心。蚂蚁从来不是为赚钱而生，蚂蚁是为了让普通消费者和中小企业能够享受大企业一样的金融服务而生，是为了让信用等于财富而生，是为了推动全球金融服务向着更透明、更公平、更诚信的方向发展而生。
感恩这个非凡的时代，让我们这些平凡人有机会成非凡之事。
感谢彭蕾、井贤栋和他们的团队，在各种复杂困难的情况下，坚持创新，把我们当初自己都不敢相信的梦想变成现实。
蚂蚁金服在在人才培养上的自觉和建树也充满惊喜。长江后浪推前浪，前浪方可闲庭信步，这是人才队伍上最大的成功。彭蕾不仅为蚂蚁的过去负责，也一直在为蚂蚁的未来担当。在兼任Lazada董事长之后，彭蕾告诉我，井贤栋已经堪当大任，她觉得是时候卸下担子，让蚂蚁的新领导团队更快成长了。
带领蚂蚁走过的这八年，彭蕾用她坚定的内心和杰出的领导力，用女性独有的温暖和洞察，让一个支付工具充满了爱、信任和责任感。接下来彭蕾将通过Lazada参与全球化业务中;同时她还会继续延续之前在女性和儿童权益保护方面的工作，唤醒这个世界更大的善意。
蚂蚁董事长和CEO的艰巨任务都会由井贤栋(Eric)接棒。井贤栋加入以来，让我们看到了一个理想主义、乐观主义和专业主义者的罕见结合。他心怀星空，却能脚踏实地，能够看到未来，也能把握现在，他用自己对未来金融服务业的理解和信念，对蚂蚁的担当，赢得了团队一致的认可。
我们说过，有蚂蚁的地方，就应该有蚂蚁金服，这是井贤栋未来面对的挑战，但挑战远不限于此。蚂蚁的使命不变，价值观不变，愿景不变，但是面对的困难会变，团队会变，未来会变。合伙人和董事会深信，继往开来，这次蚂蚁历史上最重要的领导团队更替，不仅仅是为了传承，更重要的是蜕变。
全球包括金融服务在内的现代服务业在巨变的前夜，基于科技的探索与发展，人类理应享受到更加公平、更加诚信、更加绿色可持续、更加安全可控的未来。我们有幸参与这场变革，这是时代的机遇，也是我们的担当和福报!
前景远大，前路漫长，蚂蚁人，加油!
祝福彭蕾!祝福井贤栋!!为阿里人骄傲和自豪!!!
马云
阿里巴巴