就在大洋彼岸红蓝党争得一地鸡毛的同时，这边蚂蚁金服的一系列举动也热热闹闹赚足了人们眼球。#蚂蚁金融#
随着A股和H股暂缓消息的释放，光是“蚂蚁金服”为关键词的微博热搜就霸占了十来条，堪称科技界的一大“网红”。
从“造福机器”人人羡慕，到炮轰监管被约谈，再到暂缓上市，让本已活久见的，更加魔幻。
11月2日晚，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局对蚂蚁集团实际控制人马云、董事长井贤栋、总裁胡晓明进行了监管约谈。
“约谈”，看字面意思只是喝杯咖啡，实际上是很严重的后果体现。
管清友指出，证券届里，如果是券商负责人被约谈，当年券商评级打分是要扣分的，严重影响评级和业务开展。
蚂蚁集团实际控制人马云上一次震撼金融圈的演讲发生在12年前，那一年（年）恰赶金融危机，他在北京举办的中国企业领袖年会上说到，如果银行不改变，我们就改变银行。
如今看来，马爸爸不但要和银行掀桌，还把准备享用蚂蚁金服上市大餐的各路神仙的餐桌也掀了，留下满地狼藉。从马老师上海滩炮轰的那一刻，蚂蚁金服已变得迷雾重重。
普惠金融惠了谁？
传统金融业一直是服务20%的“头部市场”，小额借贷长尾用户的需求长期以来很难被满足。根据奥纬咨询的研究，年15岁以上的中国人口中75%没有信用卡，63%以上的中国小微企业的融资需求尚未被满足。
确实，一方面实体经济的发展需要普惠金融来提供更好的服务。另一方面，也是过去国外整个金融体系在提供金融服务方面存在不足，或者可以说是缺陷。
恰恰是因为普惠金融有这么重要的作为，所以政府是高度重视普惠金融的发展的，国务院还专门印发了《推进普惠金融发展规划》。也就是说，政策虽然还不完善，但实际上是默许的。
需求红利是实实在在的，加上不太完备的政策，蚂蚁（除了蚂蚁还有前几年的51信用卡、趣店等等）都在普惠金融的道路上狂飙突进，蚂蚁每年信贷业务增速更是高达40%。
根据披露的数据，蚂蚁金服有10亿+个人用户，万+商家用户，数字支付交易规模万亿（支付宝），微贷科技平台贷款余额中消费信贷1.7万亿经营者信贷亿（花呗借呗等），理财科技平台资产管理规模4.1万亿（基金余额宝等），保险科技平台亿（卖保险），此外还有创新业务，如区块链、数据库等。
年上半年，从收入侧以上几部分比例分别为36:39:15:8，其中微贷科技平台占比高达39%，是其第一大营收来源。
而所谓“微贷科技”的尚方宝剑就是庞大的用户信用大数据。
众所周知，金融的核心是风控，而风控的核心是数据，蚂蚁依托阿里整个消费生态，站在数据的富矿上，通过胡萝卜加大棒政策，构筑了强大的护城河：马老师一手给胡萝卜（无抵押借），一手拿大棒（不还钱计入芝麻信用，让你无法在各种消费场景下进行消费），花呗的坏账率极低，商业设计上无以轮比。
依靠用户大数据，蚂蚁金服解决整传统金融行业难以解决的问题：如何精准的放贷和收款，做了银行一直想做但又做不了的事。
但更重要的是，蚂蚁金服一直强调自己只是信贷中介，只管检查用户贷款资质和还款能力，所以不需要出本金。根据蚂蚁财报，蚂蚁只出了2%左右的本金，剩下的98%都是银行出的。
普惠、数据、低本金，蚂蚁金服的一切看起来都是那么美好。
需要监管的到底是资金还是数据？
大都好物不坚牢，彩云易散琉璃脆。
本周一央行和银保监会发布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，似乎绊住了蚂蚁狂飙的脚步。
对于蚂蚁金服这类网络小贷公司，监管机构明确要求，每一笔贷款，网络小贷公司必须要同时出资30%。当然，监管机构允许蚂蚁金服自筹资金加5倍左右杠杆。
因此，每笔贷款，蚂蚁至少要出8%的本金。而8%正是马云重点诟病的《巴塞尔协议》对全球银行业监管的要求：在风险贷款中，银行至少要拿出8%的本金。
根据财报，蚂蚁的净资产约为亿，国有四大银行资本金高达2万亿。资本上劣势成为了蚂蚁金服的紧箍咒，没有充足的资本金，就很难在新的监管政策下保持高速发展。
其实回顾蚂蚁金服发展的历史，这种博弈伴随其发展的每一个重要节点：
年，淘宝首推支付宝，传统金融机构对线上第三方支付平台的安全性与合规性提出强烈质疑，8年后央行才开始发放第三方支付牌照。
年，在蚂蚁金服主导的