文：夜枭
年，世界经济论坛在瑞士如期举行，马云受邀参加。彼时的马云，正在筹备建立一个全新的支付系统，不过由于我国金融业依然处于较为封闭的状态，整个银行业都在经历股份制改革的阵痛，想要实施并非易事。
几乎是靠着先斩后奏的方法，马云冒着入狱的风险，最终还是选择成立了支付宝。经过多年的发展，支付宝从原本第三方担保平台，发展为独立支付产品，并与各大银行及金融机构达成了合作，彻底走入了人们的生活。
对于用户们而言，除了日常的消费理财之外，通过支付宝使用最多的，无疑还是花呗、借呗等借贷功能。去年年底，蚂蚁集团筹备上市，据招股书显示，年上半年，蚂蚁集团微贷科技平台累计促成信贷余额2.15万亿元，其中以花呗、借呗为代表的消费信贷余额约1.73万亿元，足以见得蚂蚁的庞大体量。
不过，随着银保监会《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》的出台，*策收紧，加之实际控制人及董事长、总经理被有关部门联合进行监管约谈，蚂蚁集团被迫暂缓IPO。显然，问题的关键，还是出在了网贷的头上。
6月3日，据《新华社》报道，重庆蚂蚁消费金融公司获批开业。据悉，该公司于年9月开始获得中国保监会的批准筹建，目前已在法定筹建期内完成筹建工作，经法律审查符合开业标准。那么，重庆蚂蚁消费金融公司和花呗、借呗之间又有什么关系，对于整个蚂蚁集团来说又意味着什么呢？
在此之前，花呗和借呗分别为重庆蚂蚁商诚小额贷款有限公司及重庆蚂蚁小微小额贷款有限公司的主要运营产品，而这两家公司均为蚂蚁科技集团有限公司旗下的全资子公司。而随着重庆蚂蚁消费金融公司的获批开业，将对蚂蚁集团现存消费信贷业务进行改革，有序承接上述两家子公司中符合监管规定的消费信贷业务，而此前的两家子公司也将有序退出市场。简单来说，花呗和借呗的业务将会展开一场大挪腾，两家子公司也将陆续消失。
过去，两家子公司的之所以能够承接下如此庞大的体量，更多的是依靠ABS模式。所谓ABS融资，就是指以项目所属资产为基础，以项目资产所带来的预期收益作为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金。
简单来说，就是蚂蚁将从其他金融机构贷来的资金二次借贷给用户，再拿着用户的“欠条”，也就是预期应收还款作为抵押再次进行进行融资。经过多次循环，也让蚂蚁只用着30亿资金，最终撬动了亿市场。从此前蚂蚁的招股书来看，由金融机构进行实际放款或已实现资产证券化的资金比例约为98%。
而如今，ABS模式已遭强监管，与过去相比，重庆蚂蚁消费金融公司想要承接原有业务，需要至少出资30%以上。有业内人士指出，这样做的目的，一方面是为了整顿金融秩序，加强监管力度，另一方面则是为了降低杠杆，保证资金安全。
同时，整改之后，花呗和借呗将完全属于重庆蚂蚁消费金融公司的消费信贷产品，其他金融机构通过蚂蚁集团所提供的数据所发放的消费信贷，将不在标挂花呗、借呗的名称，避免产生品牌混同。
而对于用户们而言，其实并不会产生太大的影响，原有的花呗、借呗业务并不会产生什么变动，蚂蚁依然是承接主体。不过在未来，其他金融机构所提供的消费信贷，将标注机构名称，形成独立品牌，也让用户有了更多选择。
可以预见，随着*策监管力度的不断加大，蚂蚁也将相应加大对于用户的监管力度。考虑到花呗、借呗等已被纳入征信，大家在借款消费时，也要如约履行还款义务，避免影响到未来的生活。
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