一、财务永动机公允价值，用得好，活跃市场，用得不好，帮助吹泡沫，帮助金融疯狂与金融瘟疫四处传染，导致企业与金融市场循环“印证”，最终整个经济体系出问题。为了说明这个观点，先造一个财务永动机：A公司。假设A公司发行股股票，吸收投资元。然后A公司用50元成立%全资子公司B，B公司在市场上用50元购买A公司的股票50股。于是形成下面的结构：这时候，A公司啥都没有干，把B公司做壳穿透后，就是A公司自己将自己的股票回购了。现在，假设A公司利用了投资性主体合并报表豁免规定，将对B公司的投资作为交易性金融资产核算；同时，B公司也将对A公司的股票作交易性金融资产核算。现在，只需要市场上吹一股风，或者A公司发布一个“XX造车”概念，有人认为A公司股票会上涨，A公司股票从1元上升到2元，于是，B公司实现50元公允价值变动损益，然后通过A公司对B公司股权传导机制，也实现了50元的利润。由此出现神奇的一幕：相信A公司股票会上涨，A公司就真的有了利润。更神奇的在后面，市场上看见A公司净利润50元，于是按照10倍PE估值，A公司的价值是元······A公司股票变成5元一股，在2元基础上，每股上升3元，B公司实现利润元，然后A公司实现利润元，这时候市场再次按照10倍PE估值······这就是财务永动机！这个模型虽然荒唐，但却是金融市场的写照。有人说不现实，咱们把市场上所有上市公司都视为一家上市公司，那么，这家公司发行的股票那家公司购入，其实就是整个社会中上市公司自己发行的股票自己购入。二、公允价值在会计上应用应该适可而止上面的财务永动机荒唐在哪里，在于企业和股票市场相互验证价值！健康的金融应该是企业创造价值，会计计量价值，然后金融市场形成价格！而上述模型是会计没有记录企业的价值，用金融市场的价格反馈在企业内部形成价值记录，这就是引入公允价值后，一定程度上扰乱了会计的价值记录功能和市场的价格发现功能。这就是高层发言警惕的金融自我循环。上面模型带来什么问题呢？1.价格高升，股票吸金能力更强；2.投资回报高，导致资金往股票金融领域涌入，破坏了资金流向实体经济；3.股票交易中赚取的现金在社会上购买商品时，相当于用假钱购物，没有任何实体价值支撑的股市盈利用于实物资产与服务购买，导致社会不公平。实体经济得不到资源配置，而股市上吹出来的泡沫可以用来购买实业领域的产品与服务，整个社会生产就会紊乱。会计上公允价值计量又是如何产生的呢？主要是基于当前会计准则提出决策有用观后，提升会计计量结果和股票价格之间相关性，于是，会计去参照金融市场的价格，金融定价又需要会计计量的结果起预测作用与验证反馈作用，相互连环套就出现了。目前会计准则的公允价值发挥程度：①大多数金融工具采用了公允价值；②部分特殊业务中非金融工具也在使用公允价值，比如非同一控制下企业合并取得被合并方各项资产负债按照公允价值计量。公允价值的极端就是没有会计分期，甚至也不需要利润表，后一个时点的公允价值减去前一个时点公允价值就是利润，这样就往“瞬时会计”发展，而今天的会计准则，已经出现了③瞬时会计倾向，比如交易性金融资产入账按照公允价值计量，相关交易费用计入损益，就和传统会计交易费用处理截然不同，相当于按照“买价+交易费”入账后马上调整为公允价值计量，公允价值与历史成本差额瞬间体现为损益，这就是瞬间会计的影子，公允价值在往一个极端方向发展着。笔者不反对公允价值引入会计计量运用，但是公允价值在会计计量上要“适可而止”，是时候考虑将公允价值关进笼子，不可让公允价值肆意妄为。金融市场的根本功能是配置资源，一级市场主要就是配置资金。二级市场主要为一级市场形成的金融资产提供流动性。没有二级市场解决流动性问题，就没有人敢在一级市场投资，一级市场与二级市场均衡发展才能形成真正的金融市场资源配置功能。因此，二级市场的投资者对于金融体系的作用发挥是具有重大意义的，公允价值主要满足二级市场投资者需要，本身是具有社会意义的。西方的会计准则和西方的社会背景有关，和西方的民主制度有关。二级市场投资者人数众多，叫得最凶，那么就形成选举“票仓”，所以*治领域会忌惮。以美国为例，表面上会计准则是民间团体制定，但是不要忘记美国民间职业团体准则制定权是美国证监会转授权而得到的，美国本质上是倾向于金融投资服务领域的会计准则导向体系。国际会计准则与美国会计准则观点倾向基本相同，这当然和当前金融市场发展时代背景相关，但是也要注意会计功能“一边倒”的倾向性问题。我们国家会计准则与国际趋同，为中国企业走出去，也为国外企业走进来，都具有极大方便性，咱们融入国际金融体系，没有会计趋同也是不可想象的。三、会计的下一步发展但是，我们不要放弃独立思考会计准则的问题。财务会计的目标应该定义为反映企业商业价值，帮助报表使用者评估企业价值，不能把会计计量与股票价格相关性直接挂钩，应该是会计刻画企业商业模式，反映商业价值，帮助价值评估者去评估企业股权价值，从而有助于市场定价。不能把会计功能与市场价格发现功能混淆。要实现这个目标，资产负债表首先要区分金融业务与经营业务，对于金融交易性的资产负债可以用公允价值计量。对于经营性业务资产，坚守历史成本基础，才能真正反映企业的实体价值创造能力。企业要按照商业模式对会计要素进行划分，会计科目与报表项目要体现得出来企业业务模式开展。比如一家公司基于开发免费社交软件吸引大量用户，建立强大用户网络生态链，在此基础上进行网游和广告经营，同时基于社交软件便捷性开展支付业务，吸引用户将资金存入，然后经营金融业务。那么，企业资产负债表中的资产可以如下分类：这样的资产分类，能体现企业实力、势力、胸怀、格局。目前按照流动性划分，那是基于偿债能力要求作出的分类，满足银行家需要。资产公允计价又是一种满足股权投资者需求的模式。目前，资产负债表就是一份清算清单而已，无法有效体现企业商业模式。对资产负债表进行改造后，利润表也应该对应改造，首先，对于金融损益，要在公允价值损益基础上考虑体现当期已经实现损益；对于非金融损益，要分的清楚企业整体支撑费用，比如总部管理费用，总部办公楼折旧，社交软件开发费用化或前期资本化摊销；再次，要体现具体经营业务各自收入与各自业务成本。会计准则应该寻找符合大多数人需要的“公义”价值观，以此建立“公认会计原则”，不能变成部分人特殊需要的“会计原则”，我们国家是财*部主管会计，不是证券交易部门，也不是银行部门，也不是国资监管。因此，我国发展具有社会整体公义价值观的会计原则具有先天制度优势。目前的利润表，完全混淆了公允价值损益与历史成本基础上通过价值转换的实现原则损益，也分不清楚企业各自不同业务领域的收支盈利能力，也找不到整个系统支撑性的费用成本。不能兼顾其他部门的信息需要，比如所得税与会计准则渐行渐远，税务领域已经有人发出建立税务需求角度的账务处理体系！会计基础上不能通过纳税申报调整来履行纳税义务，如果要建立另外一套数据体系，那么，会计所谓的“公认会计原则”是如何体现“公认的”，连税务部门这样的强势部门也得不到信息满足。一旦开头搞各自为*的会计体系，整个社会的信息成本就会成倍放大，企业必然不堪重负！这样的利润表能反映企业价值创造模式，反映企业的玩法，以及实现成果。对于现金流量表，也应该研究按照企业商业模式的反映需要，反映企业的活法。企业有很多奇奇怪怪的活法，靠债务延期支撑活下去的；靠烧钱造梦，吸引人投资活下去的；还有宣传造势的活法，销售费用远远大于主营业务成本；等等。现金流量表要反映企业的活法。资产负债表——企业的格局与布局；利润表——企业的玩法；现金流量表——企业的活法；三张表综合——企业商业模式及其实现程度。这样，能帮助金融投资者更理智的看待与评估企业价值，哪些收益与未来可持续相关，支持未来现金流量折现估值，PE估值等等，哪些价值实际上没有未来创生性，就相当于当前清算价值。企业价值=经营板块价值+金融板块价值经营板块价值=未来收益折现，依据可持续盈利数据进行估值。金融板块价值=当前公允价值，相当于目前清算的脱手价值。会计按照社会整体“公义价值观”去记录商业价值，帮助金融市场进行资源配置和发现金融产品的价格，首先不能“听命于金融市场的差遣”，过分使用公允价值来反映企业业绩，而后用企业业绩去烘托市场价格，这样会促进形成实体空心化和金融自我循环，最终破坏社会生产。会计不能是少部分人目标需要的会计，会计为社会大多数人服务，不能偏离整体公义观，失去公平的市场经济不可能有效率，畸形的效率最终是整个社会的苦难和经济的瘫痪。对于少部分人的信息需要，可以考虑由市场化方式满足，个别定制化信息需求，可以形成市场交易。会计是公共产品，就必须满足整体需要，公平是效益的基础，公平+效益，是经济社会最根本的基石。欢迎阅读关联文章：财务会计进一步发展的突破方向
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