1
蚂蚁上市时间已经定了，11月6号。
从一开始估值的亿美元，到亿，然后据说又增加到亿到亿，折合人民币2万亿到3万亿之间，要知道A股第一巨无霸茅台的市值才2.15万亿。
看着架势，蚂蚁是一点残羹剩饭都不舍得给二级市场的小散尝尝鲜。
尽管我不喜欢蚂蚁这吃相，但今天的文章并不是来diss蚂蚁的，而是从蚂蚁的上市数据里，我看到一些有意思的东西。
蚂蚁的收入分三大部分，支付，金融，其他。
年上半年，蚂蚁数字支付业务收入.11亿元，占比35.86%；数字金融科技平台收入.72亿元，占比63.39%；创新业务及其他收入5.44亿元，占比0.75%。
所谓支付业务，就是商家用支付宝收款的提成，占了所有营业收入的1/3。
然后金融科技业务分了3个板块，分别是贷款，保险，理财。
其中贷款占39.41%，保险占8.42%，理财占15.56%
我做了一张饼图，大家看起来就一目了然了——蚂蚁最大一部分收入居然是贷款，而不是我们以为的支付和理财的抽成。
贷款收入几乎占了整个集团总营收的四成。
花呗，借呗，晚点付，备用金，各种纷繁复杂的信贷产品，才是蚂蚁真正的顶梁柱。
2
认真想想，那些所谓科技创新，科技金融，本质上就是通过大数据放贷款咯？
除了支付宝，几乎所有互联网企业都有自己的贷款产品。
京东金条，腾讯微粒贷，百度有钱花，携程借去花，美团生活费……
各种品类繁多的信贷产品，一刻不停地用短信轰炸，生怕你不知道互联网企业的本质其实是放高利贷的。
以腾讯微粒贷为例，日利率为0.05%。
日利率0.05%是什么概念呢？换算成年化就是18.25%。
而且这是最保守的算法，如果算上那种砍头息，或者等额等息的还款套路，实际年化24%以上轻轻松松。
当然，大家都知道LPR的4倍就是高利贷了，所以说这些互联网公司放高利贷应该没人有意见。
年，中国GDP增长是6.1%，意思是全国各行各业投资回报率是6.1%，相对那些20%左右的贷款产品，妥妥抽掉接近15%的利润。
最重要的是，随着个人的信息透明化，各种大数据可以把你每天的经济行为算得清清楚楚，然后有的放矢地给你发放贷款，有效地降低了逾期率。
很多时候，这些平台比你妈都了解你需要用多少钱，准备用到哪里去。
当然，你会说这钱我不借不就完了，平台也挣不到我的钱。
是的，你可以不借，但这只是个体，平台永远看的是大数据，大趋势。
从蚂蚁的营收数据上来看，有很大一批人为它的贷款事业添砖加瓦，而且收入连年上升，这意味着需要贷款的人越来越多。
换一句话说，我们正在被迫进入一个高杠杆，高负债的发展模式中。
3
其实从刚刚公布的第三季度GDP增长4.9%来看，隐隐也能看到高负债的身影。
从第一季度-6.8%，到第二季度整涨3.2%，然后再是第三季度4.9%，的确是不断变好的过程，从世界范围来看也是一枝独秀。
但是GDP是一个很粗糙的东西，它只能反应经济增长，但不能反应经济增长的代价。
比如GDP增长背后，究竟增加了多少杠杆，或者说放了多少水。
7月30日，社科院国家资产负债表研究中心发布了二季度的宏观杠杆率。
从图表中可以很明显地看出，实体经济部门和非金融企业部门在年突然翘首，达到了一个高峰。
此外居民的负债率也不停的攀升，现在已经接近了60%的程度，而政府部门的负债率也达到了42.3%，全部都是历史新高。
在政府，企业，个人的配合下，年的宏观杠杆率已经达到惊人%，这意味着，无论是谁，大家都在靠向银行借钱过日子。
所以，尽管今年的经济情况不断变好，实际上是用大家的负债支撑起来的。
14号统计司司长表示，应当允许宏观杠杆率阶段性上升，扩大对实体经济的信用支持。
市场解读为未来央行极有可能继续开闸放水，让更多的钱流入实体经济，实际上我觉得这更像是对过去几个季度的总结，因为宏观杠杆率已经不断地创新高了。
那么央妈到底是什么意思？
我觉得央行货币政策委员马俊说的一句话很有深意：经济复苏的任务或在明年一季度完成，宏观政策也将在那个时候开始回归常态。
4
年的疫情让很多人和企业都举步维艰，商品交易下降，利润下跌，失业率增加，收入下降……看似我们的经济慢慢恢复了，其实认真问问身边的亲朋好友，可能实际情况并不尽人意。
当然特殊时期特殊方法，美国甚至通过无限量QE来缓解经济压力，我们提高负债来应对经济衰退也并无不妥。
但是负债就好像吸毒，借钱一时爽，还钱火葬场，等真的还钱的时候，日子恐怕就不那么好过了。
当年广场协议后的日本那么富有，还不是主动刺破房产泡沫，用经济硬着陆来避免债务爆炸，可能也是没有办法的办法。
高负债可能是社会发展的必然进程，美国，欧洲，日韩，无论那个发达国家，似乎都经历过一定程度的债务危机。
未来的中国会不会有，我不知道，但是社会金融化，高杠杆就是经济发展最大的风险，如果不加以控制，终究会自食其果，或多或少罢了。
年次贷危机，年疫情危机，美国人可以通过美元霸权让全世界承担它的债务，但是我们做不到。
我们能做的只有把自身风险降低，不要一味地负债消费，特殊时期把自己的欲望降低，也未尝不是一件好事。
蚂蚁的利润越高，对整体社会经济来说，恐怕并不是一件好事。
茶余饭后，酒足饭饱，闲谈，聊天，吹水的谈资，看这里就足够了。
